Liquidez: ¿Por qué es importante?

A cualquier organización que opere dentro de las fronteras ecuatorianas —sea una manufacturera en Sangolquí o una cadena de restaurantes en la Costa— le basta un tropiezo de caja para sentir en carne propia cuán frágil puede ser su operación. Es aquí donde la liquidez deja de ser un tecnicismo contable y se convierte en un salvavidas estratégico. Disponer de efectivo a tiempo marca la diferencia entre pagar la nómina sin sobresaltos y tener que negociar con proveedores a última hora o, peor aún, frenar la producción.

Desde el área de recursos humanos, el vínculo es directo. Sin liquidez no hay salarios puntuales, ni décimos, ni inversión en capacitación. El clima laboral se resiente de inmediato. El propósito de este recorrido es desmenuzar qué significa realmente la liquidez empresarial en el Ecuador, cuáles son los factores que la moldean y, sobre todo, cómo puede RRHH sumar para que la tesorería respire y el talento se mantenga motivado.

¿Qué es la liquidez empresarial? 

En términos simples, la liquidez empresarial expresa la facilidad con la que una compañía transforma activos en efectivo sin perder valor, con el fin de cubrir compromisos inmediatos. Esa capacidad se refleja, sobre todo, en la rapidez con la que gira el inventario, en la solvencia de las cuentas por cobrar y en las reservas de efectivo que reposan en el banco. Mientras la solvencia habla de fortaleza patrimonial a largo plazo, la liquidez pone el foco en la inmediatez: pagar hoy la planilla del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS) o el aguinaldo de diciembre sin solicitar un crédito puente.

Para dimensionar la situación, los analistas locales suelen apoyarse en dos métricas. La razón corriente divide el activo corriente entre el pasivo corriente y ofrece una foto amplia del colchón de corto plazo. Por otro lado, la prueba ácida excluye los inventarios —más lentos de convertir— para medir la capacidad de pago casi instantánea. Valores por encima de 1 suelen dar oxígeno. Sin embargo, en sectores de margen estrecho, muchos negocios operan con menos y dependen de la rotación veloz de caja.

Este enfoque cobra especial relieve en la economía dolarizada del país, donde el acceso a crédito puede endurecerse con cambios bruscos de las tasas internacionales. Para una pyme que surte a los supermercados del país, contar con suficiente caja es casi un salvavidas. Si un cliente se atrasa un mes, la empresa puede aguantar sin meterse en pagarés caros ni firmar contratos de factoring.

¿Por qué es importante la liquidez para las empresas en Ecuador? 

De entrada, la cuestión es puramente operativa: con liquidez se pagan a tiempo proveedores, sueldos y tributos. Así se evitan sanciones y, de paso, se conserva intacta la reputación comercial. En un contexto donde buena parte de los acuerdos aún se cierran “a la mano” y la confianza pesa tanto como la firma, retrasarse un par de veces puede cerrar puertas de abastecimiento o encarecer el crédito hasta un punto insostenible.

Por otro lado, la liquidez otorga flexibilidad táctica. Un exportador bananero con caja disponible puede aprovechar un descuento relámpago en fertilizantes antes de que suba el dólar. Una firma de servicios digitales puede invertir en un software crítico sin esperar a que un banco apruebe la línea de capital de trabajo. Y cuando la coyuntura se complica —sea por una crisis política o por eventos climáticos como el último Niño costero—, el colchón de efectivo permite absorber la caída de ventas sin sacrificar puestos clave.

Finalmente, la liquidez incide en la reputación financiera. Bancos, proveedores y hasta el Servicio de Rentas Internas (SRI) monitorizan los flujos de caja. Puntajes de riesgo favorables se traducen en mejores tasas y plazos de crédito. Esto representa un lujo competitivo en un mercado donde el financiamiento, especialmente para mipymes, sigue costando varios puntos sobre la tasa preferencial.

¿Cuáles son los factores que afectan la liquidez de las empresas en Ecuador? 

Existen variables internas —gestionables— y externas que escapan al control directo. Del lado interno, la dinámica del flujo de caja es reina. Un ciclo de conversión largo —inventario que rota cada 90 días mientras clientes pagan a 120— ata el efectivo y tensiona la chequera. A eso se suma la política de crédito y cobranza. Cuando se ofrecen plazos agresivos para ganar mercado, la entrada de dinero se ralentiza. La liquidez se ve comprometida si no existe un fondeo paralelo.

En paralelo, la rentabilidad moldea la salud de caja. Márgenes estrechos obligan a vender más para generar el mismo flujo. Esto representa un reto mayor en sectores presionados por la competencia informal o por alzas de costos importados. Si la utilidad neta no cubre gastos y amortizaciones, la liquidez se drena a paso firme, aun cuando los indicadores contables luzcan aceptables.

Del lado externo, los factores macroeconómicos juegan fuerte. Inflación importada, tasas de interés al alza y volatilidad del tipo de cambio —especialmente para quienes importan insumos— elevan los costos financieros y erosionan el poder de compra del efectivo. A ello se añaden los shocks propios del país. Reformas tributarias súbitas o paros de transporte retrasan entregas y alargan el ciclo de efectivo. Familiarizarse con estos riesgos y diseñar escenarios de estrés se ha vuelto parte del manual de supervivencia gerencial.

¿Cómo se relaciona la liquidez con la gestión de recursos humanos? 

La conexión es inmediata: sin liquidez no hay nómina puntual ni aportes al IESS, y cualquier retraso impacta la moral del equipo y expone a sanciones laborales. Para recursos humanos, la prioridad es anticipar los picos de desembolso –décimos, utilidades, vacaciones– y coordinarlos con finanzas de modo que la caja no se tense innecesariamente. Un error frecuente en empresas de temporada alta es disfrutar del pico de ventas sin reservar la liquidez que cubrirá indemnizaciones o vacaciones en meses de baja.

Además, iniciativas como programas de becas internas, wellness o capacitaciones requieren presupuesto líquido. Cuando los flujos aprietan, esos proyectos suelen ser los primeros sacrificados, aun cuando representan inversiones de largo plazo en productividad. De ahí que la planificación conjunta entre RRHH y tesorería sea vital para evitar recortes que a la larga pasan factura en rotación y desmotivación.

El clima laboral también se ve afectado. La incertidumbre sobre la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos genera ansiedad y puede disparar la búsqueda activa de oportunidades en la competencia. Por eso, mantener una comunicación franca –sin exponer detalles sensibles– ayuda a preservar la confianza mientras se implementan medidas de ajuste o de reforzamiento de caja.

¿Cómo puede recursos humanos colaborar con otras áreas de la empresa para mejorar la liquidez? 

El primer eslabón es la planificación conjunta con Finanzas: RRHH aporta calendarios de pagos, proyecciones de contratación y programas de incentivos; finanzas modela flujos y define ventanas de mayor holgura. Esa sincronía evita sorpresas en las quincenas críticas y da margen para negociar con proveedores sin comprometer los sueldos.

Con ventas y operaciones, RRHH calibra plantillas según la demanda prevista. Si el equipo comercial proyecta crecer un 20 %, contratar personal antes de validar los pedidos puede sobrecargar la nómina; hacerlo tarde, en cambio, puede perder ventas. Ajustar tiempos y modalidades de contratación (por horas, eventualidad, teletrabajo) protege la caja sin sacrificar servicio al cliente.

Por último, la interlocución con compras es clave: conocer de antemano los picos de abastecimiento permite escalonar jornadas o planificar vacaciones de manera que la producción no requiera horas extras costosas en la misma semana que vence un abono grande a proveedores. En otras palabras, RRHH funciona como articulador, alineando los recursos humanos con el pulso financiero del negocio.

¿Qué estrategias financieras pueden implementar las empresas en Ecuador para mejorar su liquidez? 

Antes de listar tácticas, conviene subrayar que ninguna funciona en aislado. El mayor retorno surge cuando Finanzas y RRHH avanzan de la mano. Renegociar plazos con proveedores es una vía clásica: extender 15 días el pago a grandes proveedores —a cambio de compras recurrentes— mejora el cash‑flow sin añadir deuda bancaria.

Otra palanca es el programa interno de préstamos a empleados. Bien diseñado, permite al colaborador acceder a liquidez a tasa blanda, mientras la empresa descuenta el monto en cuotas. Así se evitan salidas de efectivo masivas por adelantos y se fomenta la lealtad.

En paralelo, los planes de retiro voluntario o la congelación de contrataciones brindan alivio temporal cuando las ventas caen. Eso sí, deben manejarse con transparencia y respaldo legal para no herir la cultura.

Complementan la ecuación la optimización de cuentas por cobrar —políticas de crédito más estrictas, incentivos por pronto pago— y la apertura de líneas de crédito contingentes con bancos o Fintech locales. Aunque conlleven costos, funcionan como seguro para no interrumpir la operación ni sacrificar el cumplimiento salarial.

¿Cómo puede el área de recursos humanos contribuir a mejorar la liquidez empresarial en Ecuador? 

La primera contribución se logra afinando la estructura organizacional. El análisis de puestos, cargas y productividad permite detectar redundancias y reasignar funciones. Así se evita pensar en recortes que desmotiven al equipo. Cuando cada rol agrega valor medible, la nómina se vuelve más ligera sin comprometer resultados.

En segundo lugar, una gestión eficiente de la nómina —automatizar cálculos, reducir errores y planificar pagos grandes con antelación— evita desembolsos imprevistos y posibles multas. RRHH también puede controlar el ausentismo y las horas extras. Basta revisar reportes semanales para identificar patrones y proponer rotaciones o teletrabajo parcial que reduzcan ese gasto.

Por último, un programa robusto de retención de talento salva a la empresa del costo oculto que suponen la rotación y la curva de aprendizaje de nuevos ingresos. Incentivos ligados a resultados, oportunidades reales de desarrollo y un clima de confianza minimizan la fuga de personal clave. Así se protege la inversión en capacitación y se mantiene estable la productividad, factor crítico para sostener flujos de caja sanos.

La liquidez no es terreno exclusivo de contadores y banqueros. Se construye día a día con decisiones que involucran a todas las áreas. Recursos humanos ocupa un puesto privilegiado en ese engranaje. Alinear calendarios de pagos con los picos de ingresos, optimizar la estructura de costos laborales y cultivar un equipo motivado se traduce, a la postre, en una caja más robusta y predecible.

En un Ecuador donde el acceso al financiamiento sigue sujeto a vaivenes externos y la competencia aprieta, las organizaciones que integran la gestión de personas a su estrategia financiera logran un doble objetivo. Cuidan el flujo de efectivo y consolidan una cultura de estabilidad que atrae y retiene talento. Esa sinergia es, quizá, el activo más valioso para navegar los próximos ciclos económicos con serenidad y visión de largo plazo.